Джордж Сорос "приговорил" евро

Миллиардера и биржевого спекулянта обвиняют в организации сговора против европейской валюты.

Набирающий обороты скандал с «заговором» против евро начался еще на прошлой неделе.

Именно тогда известный миллиардер Джордж Сорос опубликовал статью в The Financial Times, где предупредил: евро может не пережить нынешний кризис. Соответственно лично он, Джордж Сорос, уходит с валютного рынка и будет вкладываться в золото.

Кризис, по мнению Сороса, выявил серьезные изъяны в экономической структуре ЕС. Они в частности, заключаются в том, что странам вроде бы единой еврозоны приходится спасать свои банковские системы каждой в индивидуальном порядке. У некоторых это получается плохо — как в случае с нашумевшим кредитным кризисом в Греции. А еще существуют Испания, Италия, Португалия, Ирландия, финансовые проблемы которых в перспективе могут вызвать новые кризисы в еврозоне. Если в ближайшее время не будут приняты какие-то решительные меры, евро, очень вероятно, ждет крах — делает вывод миллиардер.

Европейским чиновникам, понятное дело, такие заявления не понравились. Тем более, что от слов Сорос перешел к делу. Принадлежащий ему фонд Soros Fund Management, а также ряд других крупных инвестиционных фондов уже обвинены в том, что слишком агрессивно продают европейскую валюту. Раскачивание ложки на валютных рынках особенно обеспокоило, в частности, премьер-министров Греции и Испании - стран, которым финансовая поддержка ЕС сейчас нужна больше всего.

Стоит заметить, что опасения насчет «раскачивания лодки» вовсе не напрасны. Эксперты вспоминают, что однажды, в 1992 году, Соросу уже удалось провернуть крайне удачную (для него) широкомасштабную валютную спекуляцию, вызвавшую рекордное падение английского фунта стерлингов. Как отмечает газета Wall Street Journal, падение евро до уровня в 1 доллар (о чем поговаривают в инвестиционных кругах, близких к Соросу) для биржевых спекулянтов - то, что называется «сделка жизни». На таких сделках миллиардерами и становятся.

Обычных россиян, которым биржевые игры в особо крупных размерах не светят, во всей этой истории, конечно же, больше всего интересует достаточно прагматичный вопрос: можно ли по-прежнему считать надежными заначки в евро или лучше послушать Сороса? - По правде говоря, для евро действительно наступили не самые лучшие времена, - считает Александр Осин, главный экономист УК «Финам Менеджмент». - В долгосрочной перспективе еврозоне будет проблематично оплачивать накопившиеся там долги. Конечно, будут приняты искусственные меры для поддержания евро, которые могут привести к временному роста курса этой валюты. Но долги-то останутся. При этом в отличии от США, на долг которых работают другие страны, Европа предоставлена сама себе - и в этом плане позиция доллара выглядит более устойчивой, чем евро...

Пока суть да дело, евро после продолжительного падения немного подрос - на фоне заявления властей Греции о дополнительных мерах по преодолению кризиса. Официальный курс евро по ЦБ на завтра - 40,6 руб, что на 7 коп. выше, чем сегодня.

А В ЭТО ВРЕМЯ

Международный валютный фонд пришел к выводу, что развивающимся странам пора сворачивать «антикризисное» стимулирование своих экономик. Нет, МВФ не считает, что последствия кризиса - уже пройденный этап. Просто Фонд озабочен слишком уж стремительным ростом цен на сырье, особенно на нефть и промышленные металлы. А обусловлен этот рост спросом со стороны развивающихся стран во главе с Китаем, ВВП которого в этом году, по оценкам МВФ, вырастет на 10%. Кстати, недавно главный экономист Международного энергетического агентства заявил, что не исключает роста цен на нефть до 150 долларов за баррель, что, конечно, не лучшим образом скажется на мировой экономике в целом.

Европа не может позволить себе свободу

Судьба евро продолжает тревожить экспертов. Дело уже не только в Греции, чуть не докатившейся до суверенного дефолта по долгам, но и в колоссальных бюджетных дырах практически всех стран еврозоны.

Греция нанесла первый и самый сильный удар по евро, когда в конце прошлого года выяснилось, что ее бюджетный дефицит составляет 12,7% ВВП, а внешний долг достиг 125% ВВП. Греческое правительство кое-как оправдалось перед Советом министров финансов ЕС, представив программу радикального сокращения дефицита и разместив на рынке новые гособлигации. Однако эксперты не уверены, что правительство Греции, не раз подтасовывавшее статистику, сможет существенно сократить бюджетный дефицит в установленные сроки и сохранить доверие инвесторов.

Еще более серьезную опасность для евро представляют бюджетные дыры крупных стран-членов валютного союза. Они возникли в прошлом году вследствие масштабных финансовых вливаний в экономику. Двадцать седьмого января агентство Fitch Ratings представило весьма нелицеприятные прогнозы по еврозоне. В абсолютных цифрах самый крупный бюджетный дефицит в этом году будет у Франции – €454 миллиарда. Затем следуют Италия – €393 млрд, и Германия – €386 миллиардов. Для покрытия дефицитов казны страны Западной Европы (еврозона плюс Великобритания, Швеция, Дания и Швейцария) будут вынуждены привлечь на мировом кредитном рынке, в общей сложности, €2,2 трлн, что станет абсолютным рекордом. В процентном отношении это тоже рекорд – около 19% ВВП этих государств.

Аналитики Fitch Ratings предупреждают, что в текущем году из-за крупных займов стран ЕС европейский рынок гособлигаций будет испытывать "значительное напряжение". Но главное: что будет после этого с евро и еврозоной? Европейская валюта уже сильно просела относительно доллара, который укрепился до максимального за пять месяцев уровня. Это, может, и не так страшно: по крайней мере, европейские экспортеры вздохнули с облегчением. Однако поползли нехорошие слухи о грядущем распаде валютного союза из-за невозможности согласовать финансовые параметры стран-членов.

Такой сценарий рисует, например, экономический "пророк" Нуриэль Рубини. "Не в этом году, не через два года, но в конечном итоге мы можем стать свидетелями распада валютного союза", – заявил Рубини в ходе Всемирного экономического форума в Давосе. Этот распад должен начаться с отпадения периферийных стран – таких, как Греция и Португалия. А главную угрозу для единства валютного союза, по мнению Рубини, представляет Испания, четвертая по величине экономика еврозоны. Если из валютного союза выйдет Греция, "это будет проблемой. Если его покинет Испания, это будет катастрофой", – считает Рубини.

В руководстве Евросоюза тоже не исключают подобной перспективы. В документе, подготовленном Еврокомиссией ко встрече министров финансов ЕС и попавшем в распоряжение Der Spiegel, говорится, что Греция, Ирландия и Испания "могут ослабить доверие к евро и поставить валютный союз под угрозу распада".

Как избежать распада еврозоны, если практически ни одна страна не выдерживает критериев валютного союза? Главный экономист Goldman Sachs Джим О'Нейл в интервью немецкой Welt am Sonntag советует вообще отказаться от таких критериев. "Европейский пакт стабильности больше не актуален и должен умереть", – заявил О'Нейл, имея в виду необходимость отменить для участников еврозоны установленные этим документом 3%-й лимит бюджетного дефицита и 60%-й потолок госдолга. В самом деле, у США нет никакого "пакта стабильности", никто нормативно не ограничивает бюджетные дыры, однако доллару доверяют все и он до сих пор является основной мировой резервной валютой. Что мешает Европе последовать примеру США? Вряд ли доверие инвесторов к экономикам Германии и Франции резко уменьшится, если они не втиснут свои бюджеты в искусственно установленные рамки. А Греция или Португалия – что бы с ними ни происходило – не окажут заметного влияния на здоровье евро, поскольку масштабы их экономик невелики. Что касается колебаний курса евро, это нормальное явление и отнюдь не признак катастрофы. Впрочем, тут есть большая опасность: если Пакт стабильности будет отменен, "жить в долг" может войти у европейских правительств в привычку. К сожалению для европейцев, евро – это не доллар, на который в мире завязано столько, что никто не хочет обрушения финансовой системы США (хотя она уже практически стала "пирамидой"). То, что позволяют Америке (неконтролируемая эмиссия, огромный дефицит и долг), вряд ли позволят европейским странам: рейтинговые агентства легко опустят их рейтинги, тут же взлетят проценты по новым займам, еще более обременяя бюджеты, а правительства увеличат налоговую нагрузку на бизнес, и экономический рост совсем застопорится. Еврозона сможет сохраниться и в такой ситуации, но лишь как "клуб неудачников", а евро перестанет считаться мировой резервной валютой.

Одним словом, дисциплину в европейских финансах отменять рано. А значит, чтобы сохранить еврозону, придется ее участникам воспользоваться старым добрым рецептом финансистов всех времен и народов – потуже затянуть пояса своих распухших бюджетов.