Германия заставляет банки принять деньги от государства

Правительство Германии опасается, что осенью банки будут не в состоянии выдавать кредиты бизнесу. Поэтому политики хотят обязать банки принять господдержку. Экономисты считают этот путь правильным и настаивают на его немедленной реализации.
Президент Немецкого института экономических исследований (DIW) Клаус Циммерманн и директор Института макроэкономики и исследования конъюнктуры Густав Хорн поддержали идею правительства. «Это как раз те меры, которые необходимы. Во-первых, они повысят возможности банков предоставлять деньги взаймы», — отметил г-н Хорн. Во-вторых, по его словам, государство сможет влиять на бизнес-политику банков и вынуждать их предоставлять кредиты. «А в-третьих, оно сможет удержать банки от возврата к их прежней опасной бизнес-практике», — сказал г-н Хорн.
Канцлер Германии Ангела Мер­кель и министр финансов Пеер Штайнбрюк уже неоднократно отказывались прибегнуть к таким мерам, рассчитывая на добровольное согласие банков. Однако исследования Министерства экономики и Министерства финансов показали, что немецкая экономика может остаться без средств, если банки ей не смогут предоставить кредиты. Еще в начале месяца Пеер Штайнбрюк и министр экономики Германии Карл-Теодор цу Гуттенберг открыто заявляли о неприемлемой кредитной политике финансовых институтов и угрожали им жесткими мерами. Тогда г-н цу Гуттенберг утверждал, что правительство страны ищет возможность обязать банки выполнять свои обязательства по выдаче кредитов. Впрочем, он признал, что с правовой точки зрения это будет сделать нелегко.
Штайнбрюк заявил о необходимости поиска решений в случае кредитных тисков после принятия закона о «плохом» банке, выказав опасение, что эта мера может оказаться неэффективной. Согласно закону о Bad Bank в эту структуру должны быть выделены высокорискованные бумаги, сильно потерявшие в стоимости, что поможет разгрузить банки.
Эксперт из мюнхенского института Ifo Кай Карстенсен подчеркнул, что ведущие экономические институты прошлой осенью сообщили о необходимости принудительного увеличения банковского капитала. Еще тогда они предупреждали о том, что, если банковская санация не окажется успешной, нынешняя рецессия может превратиться в депрессию. Для принудительного увеличения капитала г-н Карстенсен предложил законодательно ввести квоту на основной капитал, которая должна быть заметно выше нынешней и достигнута к определенному сроку. «Если банку до этого момента не удастся достичь этой квоты, он будет обязан принять государственный капитал», — пред­ложил эксперт Ifo. Правда, возникает одна правовая трудность: необходимо будет установить, что банки не стремились достичь квоты путем значительного урезания баланса.
По оценке главы DIW, пока что кредитных тисков не существует. «Тем не менее вероятно, что при экономической экспансии из-за слишком высокой потребности государства в кредитах экономике придется туго», — признает он, предупреждая, что «это может замедлить экономическое восстановление». Г-н Циммерманн считает необходимым участие государства в банках и обеспечение притока свежего капитала. Глава DIW опасается, что KfW и Центральный банк (Bundesbank) вдвоем не справятся с контролем за предоставлением кредитов, а государство как собственник сможет обеспечить и необходимый контроль за платежной политикой банков, и высококвалифицированный персонал.
В Германии пока что возможностью получить помощь от государства в обмен на акции воспользовались лишь Commerzbank и Hypo Real Estate. В ближайшие месяцы их примеру могут последовать и другие финансовые институты. Каждый банк, который захочет выделить свои кредиты в «плохой» банк, должен будет пройти стресс-тест. Если в результате теста выяснится, что банк может попасть в затруднительное положение, на помощь придет государство и станет его акционером.
Тем временем Ангела Меркель заявила в интервью телеканалу ARD, что в случае угрозы кредитных тисков «правительство снова пригласит банки и с ними серьезно поговорит».

Остановить новый кризис

Канцлер Германии Ангела Меркель хочет поломать традиции цикличности развития экономики. Тише едешь - дальше будешь, и вместо бурного развития надо делать ставку на устойчивость. У нее есть ряд предложений своим коллегам, которые она и огласит на саммите G8. Кроме всего прочего она призовет всех вступиться за доллар.Нынешний кризис стал сбывшимся кошмаром для многих политических лидеров. Никто не ожидал, что он станет настолько глобальным и будет таким затяжным. Учитывая теории о цикличности развития мировой экономики, многие уже заранее боятся повторения пройденного через несколько лет. Именно поэтому на предстоящем саммите "Группы восьми" (G8) в Италии канцлер Германии Ангела Меркель собирается призвать мировых лидеров положить конец цикличности, чтобы предотвратить повторение мирового кризиса. В интервью газете The Wall Street Journal А.Меркель заявила, что пришла пора сделать акцент на устойчивости, а не на скорости развития. Как говорится, тише едешь - дальше будешь. За взрывной рост приходится расплачиваться обвалом."В последние годы у нас был азиатский кризис, кризис новых экономик, а теперь огромный мировой финансовый и экономический кризис - мы больше не можем каждые 5-7 лет скатываться в кризис", - подчеркнула А.Меркель. Что же нужно для того, чтобы уже сейчас начинать заботиться о будущем? На саммите G8 канцлер ФРГ собирается предоставить коллегам ряд рацпредложений. Она призовет их, во-первых, сдержать рост дефицита госбюджетов, когда экономика стабилизируется, чтобы не рисковать возвратиться к кредитному кризису. Во-вторых, по мнению А.Меркель, центробанкам мира следует свернуть "неортодоксальные меры" поддержки финсектора, как только ситуация на денежно-кредитных рынках улучшится. В-третьих, А.Меркель ратует за ужесточение регулирования финсектора, поскольку сейчас, когда кризис несколько ослабел, финкомпании начинают бороться за защиту своих свобод от правительства. "Существует определенная опасность, что банки, положение которых улучшилось, не будут оказывать поддержку попыткам регулирования, но снова поставят их под сомнение", - отметила она. Тем не менее А.Меркель выразила уверенность в том, что лидеры США, Великобритании и стран еврозоны устоят под давлением лоббистов.Пора возвращаться к нормальной экономической политике, как только рецессия закончится. Она должна снова стать сдержанной и осмотрительной, считает глава германского правительства.Напомним, российский президент Дмитрий Медведев тоже говорил о цикличности развития экономики и предлагал уже сейчас готовиться к новому кризису. Он отмечал, что нынешние трудности еще не окончены, но уже сейчас Россия должна перестроить свою экономику, чтобы быть готовой к грядущим кризисным ситуациям. "Когда мы преодолеем все эти проблемы, кризис закончится, мы должны постараться получить новую ситуацию, чтобы с учетом цикличности развития экономики через 7-10-12-15 лет, когда созреет очередная кризисная волна, она нас накрыла в меньшей степени", - говорил Д.Медведев еще в феврале.Глава России также отмечал, что для мира важно перестроить финсистему. По его мнению, она нуждается не в большем количестве механизмов регулирования, а в более эффективной системе управления. "Только в этом случае мы можем быть уверены, что современное регулирование окажется эффективным. В противном случае нам придется преодолевать последствия нового финансового кризиса через 5 лет, через 10 лет, потому что, как мы понимаем, в силу цикличности международной экономики рано или поздно кризисы будут случаться", - подчеркнул Д.Медведев. Так что А.Меркель не будет одинока в своих призывах об избежании нового кризиса в будущем. Ее может поддержать на саммите и российская сторона.И не сможет канцлер пройти мимо проблемы доллара. А.Меркель надеется, что международный консенсус предотвратит обвал курса доллара, поскольку снижение стоимости доллара вредит европейским странам-экспортерам, крупнейшей из которых является Германия.Зависимость Германии от экспорта является излюбленным предметом критики со стороны ведущих экономистов. Однако канцлер ФРГ настаивает, что у Германии "нет разумной альтернативы" экспорту в качестве источника процветания. Так что доллару не о чем беспокоиться - его поддерживает крупнейшая экономика Европы. А когда у тебя за спиной такой союзник, крепче стоишь на ногах.