Эхо приватизации 90-х

Многие россияне до сих пор не знают, что случилось с их вложенными ваучерами

В прошлом году 80% всех обращений граждан в Федеральную службу по финансовым рынкам (ФСФР) касалось истории приватизации. На днях ФСФР вывесила на своем сайте список инвестиционных компаний, скупавших у населения ваучеры в начале 90-х годов. Конечно, подавляющее большинство этих компаний прогорели через пару лет после создания или банально скрылись с деньгами сограждан, собрав их по принципу финансовой пирамиды. Тем не менее многие эти фирмы живы до сих пор. Значит, вкладчикам еще можно на что-то рассчитывать.

ДИВИДЕНДЫ - 65 РУБЛЕЙ

Как-то раз, разбирая коробку с документами, семья Палиловых из небольшого поселка в Ивановской области, натолкнулась на пожелтевший сертификат. Оказалось, эту бумажку дали взамен их ваучеров еще в начале 90-х. Тогда все учителя местной школы вложили свои деньги в чековый инвестиционный фонд «Евразия». Так поступили и Палиловы. За 1 ваучер тогда давали 10 акций этой компании, обещали солидные дивиденды. С тех пор на почту несколько раз приходили деньги из Москвы. Последний раз - в 2005 году - прислали около 150 рублей. Затем жиденький финансовый ручеек и вовсе прекратился. Что же случилось? И можно ли эти акции продать, чтобы не ждать несколько лет копеечных дивидендов? Вместе с Сергеем Палиловым идем на поиски управляющей компании.

Оказалось, что «Евразия» до сих пор существует, но теперь в виде открытого акционерного общества. И даже снимает офис в самом центре Москвы - на Славянской площади, рядом с администрацией президента и различными госведомствами.

На деле оказалось, что никакого шикарного офиса у компании нет. Мы даже таблички не нашли. Звоним в компанию.

- Здравствуйте, мы ваши акционеры, - говорю в трубку. - Хотели бы узнать, что нам полагается по закону.

- Выкупом акций не занимаемся, - тут же отрезает мужской голос.

- Хорошо, а можем мы хоть проконсультироваться, что с ними делать? Не зря же из другой области ехали...

Хоть и нехотя, но на нас оформляют пропуск. Оказалось, что бывший чековый фонд занимает всего две недорого обставленные комнаты. Весь коллектив - 9 человек. Но, судя по отчетности, получают они неплохо: за первую половину 2009 года фонд зарплаты - почти 3 млн. рублей.

- А что нам с акциями-то делать? - интересуемся.

- Да ничего. Продать вы их не можете - на бирже наши ценные бумаги не котируются, - «обрадовал» директор «Евразии» Михаил Алехин, пожилой мужчина в больших очках. - Но дивиденды мы платим. Заполните эту анкету, и мы вам выплатим дивиденды за 2005 - 2008 годы.

- А чем вы сейчас занимаетесь?

- У нас нет заводов и пароходов, - виновато улыбнувшись, сказал Алехин.

- Поэтому мы занимаемся инвестициями, вкладываем деньги в акции российских компаний.

- А что же вы так плохо работаете, дивиденды-то совсем копеечные?

- Сейчас кризис, сами понимаете, - продолжал оправдываться Алехин. Всем своим видом директор давал понять, что больших денег у них нет и просить две «Волги» (как когда-то обещал отец ваучерной приватизации Анатолий Чубайс) бессмысленно. Но вот странность: большинство ПИФов по итогам 2009 года получили солидную прибыль, а у этого «динозавра» почему-то одни убытки. То ли управляют из рук вон плохо, то ли просто пудрят мозги безвольным акционерам...

Что же в сухом остатке? С одной стороны, Палиловым повезло - четыре вложенных на заре 90-х приватизационных чека принесут в 2009 году 260 рублей. Или по 65 рублей на ваучер. Пару бутылок водки точно купить можно. А потом, глядишь, еще какие-то деньги пришлют. С другой стороны, можно было получить куда больше.

МНОГОЛИКИЙ ВАУЧЕР

Ваучеры в 1993 году раздавали бесплатно. Но кто из граждан оказался в выигрыше от приватизации госимущества?

Те, кто решил продать их (таких почти 25%), получили мгновенную небольшую выгоду. Все по-разному оценивают свой тогдашний доход. Одни меряют ваучер в 2 бутылках водки. Другие поменяли их на 20 долларов. А Сергей Палилов вспоминает, что купил на вырученные деньги магнитофон «Романтика». Как оказалось, из всей семьи он оказался наиболее прозорливым.

Вложенные в различные финансовые структуры ваучеры дали разный эффект. Больше всех выиграли те, кто вложил ваучеры в акции крупных госкомпаний. В Республике Марий Эл, к примеру, за один ваучер давали 5900 акций Газпрома. По нынешней рыночной стоимости (за 1 акцию Газпрома на фондовом рынке дают около 190 рублей) это более 1,1 млн. рублей. На эти деньги можно купить аккурат две новые «Волги Сайбер».

Те, чьи чековые инвестфонды, превратившиеся в ОАО, еще живы, могут рассчитывать лишь на крошечные дивиденды (см. справку), да и то в редких случаях. Продать их акции нереально.

А те, кто вложился в «Альфа-Капитал» (один из немногих чековых фондов, превратившихся в ПИФ), заработали смешные деньги. Один ваучер превратился в 10 паев под управлением одноименной компании. Один пай стоит 52 рубля. То есть, если продать их сейчас, можно выручить всего 520 рублей. И это те же самые 20 долларов.

Подавляющее большинство (акционеры разорившихся компаний) могут рассчитывать только на компенсационные выплаты. Но государство платит лишь по номиналу - 10 рублей за ваучер. На эти деньги ни доллара, ни даже одной бутылки водки не купить. Другое дело - если вы в дополнение к ваучеру вкладывали еще и свои сбережения. За них заплатят отдельно, но с учетом деноминации. Если вкладывали 10 млн. старых рублей, то получите всего 10 тыс. новых. Это, кстати, максимальная сумма полагающейся компенсации. Получить деньги могут акционеры 482 прогоревших финансовых компаний. Все подробности можно узнать на сайте Федерального общественно-государственного фонда по защите прав вкладчиков и акционеров (http://www.fedfond.ru).

ЧУБАЙС ПРЕДУПРЕЖДАЛ

Кстати, вот что было написано в памятке, которую раздавали вместе с ваучерами: «Приватизационный чек - шанс на успех, который дается каждому. Рубль подвержен инфляции, а имущество, если им правильно распорядиться, не обесценивается, напротив, будет приносить вам доход. Помните: покупающий чеки расширяет свои возможности, тот, кто продает, лишается перспектив». При этом всех предупреждали: «Вложения в акции всегда рискованны. Государство не дает гарантий, что ваш вклад в инвестиционный фонд не пропадет. За результаты инвестиций ответственны только вы сами». Кто же виноват?

- Советские люди привыкли жить по указке, - говорит Евгений Ковров из Фонда по защите прав вкладчиков и акционеров. - Сказало государство инвестировать - вот все и понесли свои ваучеры и сбережения в ЧИФы и прочие АО. Но в то время не было системы контроля за финансовыми организациями. Сейчас она есть, но потерянное доверие граждан к государству восстановить сложно.

СОВЕТЫ «КП»

Что делать, если...

1. Вы вложили ваучеры в чековый фонд, который до сих пор существует.

Обратиться в компанию и дать им свой точный адрес - дивиденды, конечно, мизерные, но зачем же отказываться от денег?

2. Вы вложили деньги напрямую в действующее до сих пор предприятие.

Обратитесь в отдел по работе с акционерами этой компании. Там должны подсказать дальнейшие действия. Золотых гор ждать не стоит, но ценные бумаги на пару тысяч рублей вы можете обнаружить.

3. Вы вложили деньги в фонд, который обанкротился.

Обратитесь в Фонд по защите вкладчиков и акционеров (http://www.fedfond.ru/).

ВОПРОС ДНЯ

Федеральная служба по финансовым рынкам опубликовала список компаний, которые до сих пор выплачивают дивиденды по вложенным ваучерам. Наш вопрос:

Как сложилась судьба вашего ваучера?

Тина КАНДЕЛАКИ, телеведущая:

- К счастью, ваучер не получала, поэтому и деньги не потеряла.

Ирина ХАКАМАДА, политик:

- В идею ваучеров я сразу не поверила, поэтому скинула свой по номиналу в какой-то ларек. То ли 20 рублей получила, то ли 40 - сейчас не вспомню.

Геннадий ХАЗАНОВ, артист:

- Сначала мы дома решили сварить из ваучеров суп, но потом я решил, что эту бурду есть не буду. Мой ваучер до сих пор где-то лежит - как память о тех странных временах. Я никогда не пытался его конвертировать.

Леонид СЛУЦКИЙ, главный тренер футбольного клуба ЦСКА:

- Я получил ваучер, когда еще был студентом, и загнал его скупщикам-спекулянтам. Родители меня ругали, но они со своих ваучеров, которые вложили в какой-то фонд, почти ничего не получили.

Игорь МАСЛЕННИКОВ, кинорежиссер:

- Отдал Борису Березовскому в широко разрекламированную им тогда компанию AVVA. С той поры у меня дома лежат акции как напоминание о «замечательных» годах русской приватизации.

Антон БУСЛОВ, конструктор космических систем:

- Я невольно стал спонсором сооружения храма Христа Спасителя. Там есть табличка, что фонд, в который наша семья вложила ваучеры, финансировал эту стройку.

Сергей СМИРНОВ, директор Института социальной политики:

- Продал Сбербанку. Сразу было ясно, что никакой «Волги» из ваучера не получится. Реально заработать на ваучерах смогли только экономически подкованные люди, скупавшие их у населения.

Алексей КОВАЛЕВ, помощник капитана, Мурманск:

- Перед выпускным на две бутылки водки поменял. А сосед, скупавший ваучеры пачками, никуда их толком вложить не сумел. Зато кличка Ваучер к нему на несколько лет прилипла. А жену его Приватизацией называли.

Вячеслав КАТКОВ, звукорежиссер, Самара:

- Продал за семь тысяч, купил норковую шапку и телевизор.

Сергей ТИМОФЕЕВ, каменщик, Тула:

- Шесть ваучеров обменял на шесть акций Тульского оружейного завода. Обещали золотые горы, а на самом деле за каждую акцию в год начисляют по рублю. И еще вычитают подоходный налог.

Елена, читательница сайта KP.RU, Ульяновск:

- Вложила в строительство моста через Волгу. Мост в прошлом году наконец-то построили, теперь буду ждать дивидендов...

Фондовая Россия зажжет в августе

Акции российских компаний резко вырастут к осени, считают эксперты Credit Suisse. Провалов индексов в ближайшее время не ожидается, рынок будет стабильным. Иностранные инвесторы побегут в рискованные активы за доходностью, и фаворитами станут развивающиеся рынки, в том числе и Россия. И не когда-нибудь, а в ближайшие месяцы. Конкретно - в августе-сентябре. По мнению аналитиков Credit Suisse, в России опять произойдет резкий рост цен на фондовых рынках именно в конце лета - начале осени. Как рассказал "Интерфаксу" заместитель председателя подразделения по управлению активами Credit Suisse Роберт Паркер, интерес глобальных инвесторов к развивающимся рынкам поддержит российский рынок акций в мае-июне и будет стимулировать его рост во второй половине года."Я думаю, что правильная стратегия на ближайшие месяцы - это сократить риски инвестирования в российские активы, но нарастить позиции в августе-сентябре, когда я как я предполагаю, в России опять произойдет резкий рост цен на фондовых рынках", - говорит Р.Паркер. Он также считает, что динамика российского фондового рынка будет стабильной в ближайшей перспективе. Рост цен на российские активы, который начался с марта, эксперт объясняет их дешевизной, в том числе из-за девальвации рубля. Р.Паркер убежден, что стоимость российских ценных бумаг по-прежнему остается низкой. При этом из-за резкого роста, произошедшего с марта, в краткосрочной перспективе, в течение 1-2 месяцев, возможно какое-то замедление, но оно будет незначительным. Практика прошедших кризисов показывает, что после резкого подъема стоимости активов, который объясняется тем, что в период кризиса они сильно подешевели, начинается период стабилизации цен, длящийся 1-2 месяца. Вероятно, он придется на май-июнь. А в дальнейшем, в течение примерно шести месяцев, обычно наблюдается медленный рост - восстановление рынков, этот период начнется с июля.По мнению Р.Паркера, оптимальная стратегия в этом году - это продажа государственных облигаций, приобретенных в минувшем году, и покупка ценных бумаг на растущих рынках. Действия правительства по распределению финансовых ассигнований в область инфраструктуры, что происходит в России и в Китае, вселят в инвесторов уверенность.Инвесторы охотнее будут делать долгосрочные инвестиции в страны, экономики которых будут показывать хоть и медленный, но стабильный рост. К ним относятся развивающиеся рынки - Китай, России, страны Латинской Америки. По его мнению, показатель роста экономики для инвесторов будет более приоритетным, чем коэффициент "цена/доход", который выше в развитых странах. Девальвация национальных валют в странах Азии, Латинской Америки, а также в России делает экономики этих стран привлекательными для инвестирования.Эксперты Credit Suisse ожидают также, что многие западные инвесторы, которые в прошлом году перевели свои активы в наличную валюту, обратят свои взоры на новые рынки, что приведет к притоку ликвидности на них. При этом инвесторы будут внимательны к приобретаемым активам. Преимущества будут у тех секторов, где низкий уровень кредитов и есть "хорошие" финансовые потоки, - это фармацевтика, биотехнологии, потребительские товары, пищевая промышленность и информационные
технологии. Аналогичные тенденции будут появляться и на других развивающихся рынках. Эксперт указывает на то, что лидерами укрепления мировых фондовых индексов в этом году стали индексы развивающихся стран - Российский фондовый рынок с начала года поднялся на 48%, рост китайского и тайваньского превысил 40%, бразильского - 38%.По словам Р.Паркера, аналитики Credit Suisse не ожидают, что в этом году цена на нефть опустится ниже $50 за баррель, при этом к концу текущего года она может составить $60-70 за баррель. Этот фактор, а также действия правительства по поддержке банковской системы позволяют рассчитывать на небольшой, но устойчивый рост российской экономики, по крайней мере, в течение ближайшего года, говорит Р.Паркер.Так что те, кто решится вложить деньги вовремя в российские акции, будут пожинать урожай по осени. Тогда и посчитаем цыплят.

Рынок акций: самый страшный день

Индекс РТС за вторник потерял 9,4%, благополучно похоронив весь рост прошлой недели. Причиной этого стало совпадение ряда негативных внешних и внутренних факторов. Падение индекса РТС во вторник стало рекордным с ноября прошлого года, индикатор потерял за день 9,4%, рухнув до 552,03 пункта (рекорд с 12 ноября 2008г, когда индикатор потерял за день 12,5%), индекс ММВБ упал до 645,18 пункта (-9,38%).Основные ликвидные бумаги подешевели на 6-20%, в лидерах отката - "Норникель" (-19,5%), Сбербанк России (-16,3%), "Сургутнефтегаз" (-12,5%). Обновили исторический минимум акции ВТБ, подешевев на ФБ ММВБ до 2,1 копейки за штуку (-11,8%). Капитализация российского рынка акций, вычисленная на основе торгующихся в РТС бумаг, по итогам торгов во вторник обвалилась на 7,7%, или $27 млрд, и составила $324,117 млрд.В течение дня из-за обвального падения торги на биржах приостанавливались на час.Джентльменский набор неприятностейРынок акций РФ спикировал на фоне негативной динамики мировых фондовых площадок и нефти, а также резкого ослабления рубля к бивалютной корзине ЦБ РФ, взлетевшей до 40,4 рубля. Во второй половине дня к этому негативу прибавились ужасные прогнозы по ВВП и производству в России в 2009 году, а также очень плохая статистика по деловой активности в Нью-йоркском регионе.Накануне европейские индексы упали на 1-1,5% из-за информации о рекордном падении ВВП Японии в прошлом квартале и на неблагоприятных прогнозах для британской экономики. Торги в США в понедельник не проводились в связи с празднованием Дня президента. Падение индексов продолжилось и во вторник: снизилась Азия, европейские индексы продолжили скользить вниз, а американские индексы вскоре после открытия торгов обвалились более чем на 3% - индекс Standard & Poor‘s 500 опустился ниже 800 пунктов впервые с ноября прошлого года.Кроме того, нефть дешевела на сокращении спроса на топливо из-за спада в мировой экономике. Нефтяной фьючерс на апрель марки WTI пробил вниз отметку $40 за баррель на сокращении спроса на топливо из-за спада в мировой экономике. Цена фьючерса упала на 7,2% - до $38,96 за баррель. Смесь Brent упала на 4,7% - до $41,23 за баррель.Внутренними негативными новостями для рынка акций стали заявления замглавы Минэкономразвития Андрея Клепача о существенном понижении экономических прогнозов в текущем году. Так, прогноз по динамике ВВП снижен до минус 2,2% с уровня минус 0,2%, прогноз по промпроизводству скорректирован до минус 7,4% с минус 5,5%. МЭР также ожидает снижения объема инвестиций в РФ в этом году на 14%.Данные по производственной активности Empire Manufacturing в США за февраль, опубликованные ближе к вечеру, также оказались просто ужасными. Индекс рухнул до минус 34,65 пункта - минимального уровня с начала отслеживания этих данных в 2001 году, в то время как аналитики ожидали снижения индекса до минус 23,75 пункта.Рынку не за что зацепитьсяКак отмечает главный аналитик ИК ITinvest Александр Потавин, "рынок с грохотом полетел вниз". "Нам почти не за что зацепиться, чтобы сдержать падение индексов", - говорит он. Стремительное удешевление рубля по традиции сильнее всего бьет по котировкам российских банков.Однако процесс обесценения рубля в ближайшие дни вряд ли будет иметь серьезное продолжение. А это значит, что и на фондовые биржи тоже вернется спокойствие, считает А.Потавин. Старший аналитик ИФК "Метрополь" Марк Рубинштейн также ожидает, что поддержку рынку на текущей неделе может оказать стабилизация рубля.По мнению начальника отдела анализа рынка акций ИК "Велес Капитал" Ильи Федотова, основной причиной падения акций с начала недели стала фиксация прибыли на заметно выросшем рынке. Внешние факторы остаются неблагоприятными, также не внушают оптимизма и корпоративные новости. Так, в частности, "Газпром" может объявить о сокращении добычи газа, что усилит давление на акции концерна и весь сектор в целом.Кроме того, во вторник стало известно, что Федеральная антимонопольная служба РФ возбудила дела в отношении "Роснефти", "ЛУКОЙЛа", "Газпром нефти" и ТНК-ВР в связи с резким ростом оптовых цен на нефтепродукты в четвертом квартале 2008 года, а также январе-феврале 2009 года

РТС приостановила торги впервые за три месяца

Фондовая биржа РТС приостановила на час торги на рынке акций с 16:05 по московскому времени. Это произошло из-за падения технического индекса более чем на 5 процентов. По этой же причине была остановлена торговая сессия и на ММВБ. Об этом сообщается в пресс-релизах РТС и ММВБ. Последний раз РТС останавливала торги 20 ноября 2008 года. ММВБ производила такую операцию 14 января 2009 года перед самым закрытием сессии. Основные индексы РТС и ММВБ обрушились в ходе торговой сессии 17 февраля. Индекс РТС упал на 7,01 процента, а ММВБ - на 6,4 процента. Технические индексы бирж, отражающие средневзвешенные котировки акций всех торгующихся на площадке эмитентов, снизились соответственно на 5,17 и 5,02 процента. Причиной падения российских фондовых индексов является ситуация на мировых рынках. Из-за опасений трейдеров относительно возможных снижений кредитных рейтингов европейских, азиатских и американских банков, а также убытков, вызванных углублением рецессии, индексы в Европе снизились на 1,8-2,1 процента.