Доллар рано хоронить

В последнее время "ругать" доллар стало модно. Скорый конец гегемонии этой валюты предрекают и именитые специалисты, и политики. Вместе с тем, не стоит спешить хоронить "американца", считает завкафедрой ВШЭ профессор Владимир Евстигнеев. Ведь интерес к суверенным облигациям США не иссякает.

Споры о судьбе доллара не прекращаются с начала кризиса. Говорить о скором обвале американской валюты стало модным и среди известных аналитиков, и среди простых россиян.

Недавно лауреат Нобелевской премии по экономике Джозеф Стиглиц предупреждал, что время доллара как главной мировой валюты истекло. По его мнению, риски для этой валюты чрезвычайно высоки, поскольку дефицит бюджета и внешнего долга США может вынудить власти этой страны запустить "печатный станок".

В том же ключе рассуждает и инвестгуру Уоррен Баффет. По его мнению "заливка" экономики деньгами скоро обесценит "американца".

Свою порцию негатива в отношении "зеленого" высказывали и аналитики Morgan Stanley. По их мнению, стоимость американской нацвалюты пока не достигла минимумов.

Посильную лепту в общее дело внес и наш соотечественник - мэр Москвы Юрий Лужков. В начале сентября он поделился своим размышлениями о судьбе "зеленого": "У меня негативные выводы по поводу возможностей Америки выйти из кризиса. Мы стоим на пороге глобальных перемен - радикальной девальвации доллара", - сказал Ю.Лужков.

Однако не стоит спешить хоронить доллар, считает завкафедрой международных валютно-финансовых отношений Высшей школы экономики (ВШЭ) профессор Владимир Евстигнеев."Не могу согласиться с теми экспертами, которые ожидают краха основных мировых валют, и прежде всего доллара, вследствие вливания денег в экономику", - сказал экономист изданию IFX.RU.

Во-первых, кредиты, хотя и массированные, были во время кризиса преимущественно краткосрочными и жёстко возвратными, - объяснил эксперт. Во-вторых, рост бюджетного дефицита в США (действительно весьма настораживающий) полностью поглощается не иссякающим спросом мировых инвесторов на американские суверенные облигации. "Вот начнут жаться - тогда можно будет начинать бояться" (обвала доллара) - считает В.Евстигнеев.

Кроме того, профессор ВШЭ полагает, что долгожданное "дно" мирового кризиса уже достигнуто, а вторая волна если и наступит, то окажется значительно слабее первой.В частности, по мнению В.Евстигнеева экономика США уже достигла "дна". Ну а выход из кризиса Штатов является важным индикатором ситуации в мире, отметил собеседник издания. "Мои расчёты показывают, что ожидания рынка в отношении роста капитализации американских долевых бумаг - умеренно положительны".

Ну а для российской экономики главным риском, как обычно, остается Macroeconomic mismanagement (то есть неграмотное макроэкономическая стратегия), считает В.Евстигнеев.

Неразлучники: нефть, доллар и ВВП

Экономике США назначено всплытие на второе полугодие. Свободное падение прекратилось и рецессия ослабляется, постановили чиновники. Нефтяные и валютные рынки принялись отыгрывать эту информацию, каждый на свой лад. Нефть разогрели до более чем $70 за баррель, а доллар ослаб.

Америка объявила миру, что рецессия в ее экономике ослабляется и во втором полугодии она выйдет из красной зоны. Несмотря на возможность ухудшения ситуации на рынке труда и сползания экономики страны в депрессию, рынки воспользовались возможностью поднять нефтяные котировки и выплыть из тихой валютной гавани под названием "доллар", чтобы вновь получить дозу адреналина.

Начало конца

ВВП США во втором квартале 2009 года снизился на 1% в годовом исчислении, тогда как аналитики в среднем прогнозировали более значительное сокращение - на 1,5%, сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на данные министерства торговли страны. Стабилизация рынка недвижимости и потребительских расходов, снижение числа проблем в финансовом секторе, рост государственных расходов позволяют предположить, что самая длительная рецессия в США с 1930-х годов подходит к концу."Имеются признаки ослабления рецессии, - заявил финансов США Тимоти Гайтнер. - Широкий круг частных прогнозистов сходится в том, что во втором полугодии текущего года будет отмечен положительный рост, который затем продолжится".Тем не менее, пока непонятно, насколько активным может стать такой рост, добавил министр.Свободное падение экономики США прекратилось, несмотря на высокий уровень безработицы, и теперь появились опасения относительно депрессии, вторит Т.Гайтнеру директор Национального экономического совета США Лоренс Саммерс.По словам Л.Саммерса, рост безработицы связан с тем, что бизнес реагирует на ухудшение экономической ситуации, а не с провалом государственных мер стимулирования. По словам ведущего советника президента США Барака Обамы по экономическим вопросам, пока на создание новых рабочих мест направляется менее 10% средств в рамках программы стимулирования, однако впоследствии эти суммы будут увеличены. Безработица в США может достичь пика во второй половине 2010 года, вероятно, потребуется дополнительное увеличение пособий по безработице, утверждает министр финансов США Тимоти Гайтнер.Администрация США по-прежнему ожидает, что меры стимулирования помогут сохранить или создать как минимум 3 млн рабочих мест. Неделей ранее глава Федерального резерва США Бен Бернанке заявил, что безработица в США может превысить 10%, несмотря на общее восстановление экономики. В июне уровень безработицы составлял 9,5%.Основной проблемой, по мнению Л.Саммерса, является то, что состояние экономики в прошлом году было хуже, чем ожидали многие экономисты.Отметим, что наряду с известием о явном замедлении падения ВВП США во втором квартале была опубликована информация о его более существенном падении в первом квартале. Падение показателя за первый квартал было пересмотрено с 5,5% до 6,4%, что является максимальным снижением за 27 лет.Медленно, но верноВосстановление экономики США, вероятно, будет "постепенным", и руководство страны должно быть готово принимать меры денежно-кредитного и финансового стимулирования в том случае, если подъем будет неуверенным, говорится в сообщении Международного валютного фонда (МВФ)."В случае появления новых рисков должны быть рассмотрены дополнительные меры по смягчению ситуации в кредитной сфере, а также усилена приверженность сохранению соответствующей денежно-кредитной политики", - цитирует текст сообщения МВФ агентство Bloomberg."Дополнительные меры финансового стимулирования также могут быть использованы, хотя сфокусироваться необходимо на осуществлении уже принятых мер и отслеживании их влияния", - отмечают в МВФ.Совет директоров фонда одобряет принятые американскими регуляторами "сильные и комплексные меры", которые помогли ослабить темпы экономического спада. Тем не менее, они ожидают "постепенного" восстановления экономики и предупреждают, что потенциальный подъем может оказаться намного ниже тенденций, отмечавшихся после периодов спада.Согласно прогнозу МВФ, в этом году ВВП США сократится на 2,6%, а в 2010 году вырастет на 0,8%.

"Худшее, возможно, уже позади, но не думаю, что экономика будет расти быстрыми темпами в ближайшее время", - отметил представитель 1st Source Investment Advisors Джейсон Купер.Вам лучше? Тогда берите нефть по $70Рынок не остался в стороне от оценок состояния экономики США и ее перспектив. На сегодня ориентирами стали признаки ослабления рецессии.Нефть торгуется выше $70 за баррель на ожиданиях роста спроса на топливо, связанных с подъемом на азиатских фондовых рынках и благоприятными прогнозами в экономике США, сообщает Bloomberg.Цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI на сентябрь в электронных торгах на Нью-йоркской товарной бирже (NYMEX) утром в понедельник поднималась на $0,8 (+1,2%) - до $70,25 за баррель. Утром стоимость контракта составила $70,20, что на $0,75 (+1,1%) больше итогового значения пятницы, когда цена сентябрьского фьючерса на WTI взлетела на $2,51 (+3,8%) - до $69,45 за баррель. Это наивысшее значение котировки при закрытии с 30 июня.На лондонской бирже ICE Futures стоимость фьючерсов на сентябрь на нефть Brent выросла на $1,59 - до $71,70 за баррель.Но на долго ли такая эйфория цен? "Нефтяной рынок на этой неделе очень неустойчив, - говорит старший вице-президент энергетического подразделения MF Global в Нью-Йорке Джон Кильдуф. - Цена нефти по-прежнему являются завышенными, учитывая состояние экономики".

Доллар: чем лучше, тем хужеДоллар торгуется к евро у минимума 2 месяцев на ожиданиях восстановления экономики. Стоимость американской валюты по отношению к евро колеблется в понедельник у минимума за два месяца, поскольку оптимизм инвесторов вырос в ожидании положительных статданных о деловой активности в США, сообщило агентство Bloomberg.Евро утром в понедельник стоил $1,4248 по сравнению с $1,4257 на конец предыдущего торгового дня. Курс иены к доллару упал в понедельник до 94,71 иены с 94,68 в пятницу."Ожидающиеся статданные из США продемонстрируют улучшение, увеличивая тем самым надежды на восстановление экономики, - заявил экономист Mizuho Research Institute Ltd. Масаси Накамура. - По мере повышения аппетита к риску курсы доллара и иены будут падать".

Новый приговор доллару

Эксперт банка HSBC уверен: мир рано или поздно избавится от доллара. Американские облигации уже не так надежны, как когда-то, и "американец" стремительно теряет резервный статус. Мир ждет дедолларизация, и весь вопрос в том, как быстро она произойдет, утверждает Фредрик Нербранд, руководитель отдела стратегии глобальных инвестиций HSBC Private Bank, на страницах The Financial Times. Российские, китайские и другие развивающиеся рынки явно озабочены своими значительными долларовыми запасами, говорит он. И даже если США, как сейчас кажется, начнут оживать, доллар скорее всего потеряет часть своего резервного статуса в ближайшие годы.Фредрик Нербранд утверждает, что Америке необходимы законодательные и политические изменения для достижения приемлемого уровня задолженности. Кроме того, способность к погашению задолженности зависит от экономического роста, который, как он полагает, будет хрупким и недолговечным. На этом фоне, американские политики, скорее всего, ошибаются, действуя излишне осторожно, чтобы не задушить экономический рост. Федеральный Резерв может говорить жестко, но действовать мягко на фоне инфляционных опасений, утверждает эксперт. Фредрик Нербранд советует не полагаться на надежность казначейских облигаций США. Он предупреждает, что их надо рассматривать как возвращение к риску, а не как безрисковый доход. По его прогнозам, доходность этих облигаций следует увеличить, но это приведет к росту ипотечных ставок и увеличению корпоративных расходов, и это в конечном итоге замедлит экономический рост. Центробанки не только развивающихся стран, но и всех остальных должны диверсифицировать свои валютные накопления, а частные инвесторы должны быть готовы к тому, что мир станет многополярным. Однако власти США категорически не согласны с такими заявлениями. Администрация президента США Барака Обамы придерживается концепции "сильного доллара", заявил недавно министр финансов США Тимоти Гайтнер, выразив уверенность в том, что доллар останется главной мировой резервной валютой."Согласованность с концепцией "сильного доллара" - это политика США и она останется такой, - заявил Т.Гайтнер в интервью телеканалу Al-Arabia. - Мое мнение - это то, что доллара останется основной резервной валютой". Основной оппонент доллара, который действительно может повлиять на его судьбу - это Китай. Однако в последнее время на фоне резких заявлений о кончине американской валюты все больше звучат нейтральные слова китайских политиков о том, что никто не собирается в спешной порядке обваливать "зеленого". Китай полагает, что американский доллар будет еще определенное время являться основной резервной валютой, и в обязанности Вашингтона входит поддержание его стабильности. "В настоящее время доллар США является основной резервной валютой. Мы надеемся, что в следующие несколько лет так и будет оставаться, это - реальность", - заявлял недавно замминистра иностранных дел КНР Хэ Яфэй.Россия - еще один колеблющийся столп в основании американской нацвалюты. Президент России Дмитрий Медведев на прошлой неделе высказался в поддержку создания резервных валют, заявив, что долларовая система показала, что у нее есть изъяны. "Хотя я реалист, я понимаю, что сегодня нет альтернативы ни доллару, ни европейской валюте", - заявил он. Так что пока, кажется, американцу ничего не грозит, но перспективы у него могут быть безрадостными.

Доллар сел на мель

Попытка доллара вскарабкаться оказалась на деле прыжком на месте - американец откатывается назад к евро и рублю. Поддержало российскую валюту "черное золото", рванувшее накануне к рекордной высоте с начала года. Впервые с 12 января доллар оказался ниже отметки в 31 рубль. Все хорошее когда-нибудь заканчивается, особенно если речь идет о новостях экономики. Восхождение американской валюты было недолгим - второй день к ряду евро возвращает утраченные на рынке Forex позиции. Опустили бакс сообщения о том, что государственные инвестиционные фонды ряда стран планируют сократить вложения в гособлигации США. Так, министерство здравоохранения Южной Кореи объявило, что государственный пенсионный фонд снизит долю US Treasuries по отношению к другим активам. "Заявление о планах корейского пенсионного фонда сократить долю US Treasuries привело к покупке евро в паре евро-доллар, - утверждает директор подразделения валютных операций NTT SmartTrade Inc. Такаси Кудо. - Доллар все еще остро реагирует на ожидания, связанные с долговым финансированием". Новые тенденции могут ожидать рынок уже на следующей неделе - после визита министра финансов США Тимоти Гайтнера в Китай. И это неслучайно - ведь Поднебесная является крупнейшим кредитором Штатов. А вот для евро все складывается пока наилучшим образом. Росту европейской валюты способствует подъем нефтяных цен до максимума за 6 месяцев. Кроме того, инвесторы ожидают сокращения ставки Европейского центрального банка с целью избежать инфляции. Евро стоил по отношению к доллару $1,402 на 11:36 мск в пятницу по сравнению с $1,3941 накануне в Нью-Йорке. С начала мая доллар подешевел к евро уже на 5%. К этому времени курс европейской валюты по отношению к японской составил 135,48 иены по сравнению с 135,04 иены в четверг. Доллар откатился к 11:36 мск до 96,66 иены с 96,85 иены днем ранее. Разумеется, рост стоимости нефти не мог не поддержать российскую валюту. Воодушевленный рубль выгнал доллар за пределы 31-рублевой отметки - впервые с 12 января. Торги американской валютой начались в пятницу на ММВБ сделками в диапазоне 30,96-31 руб. - на 35 копеек ниже официального курса на пятницу. Евро начал день около уровней 43,35-43,4 руб.: на 5-10 копеек выше уровня закрытия предыдущего дня. Бивалютная корзина (включает $0,55 и 0,45 евро) продолжила обновлять минимумы с января и в первую же минуту торгов упала до 36,55 рубля, на 5-10 копеек к уровню закрытия предыдущего дня. Индексная сессия ММВБ отправила доллар к отметке в 30,9843, отобрав у него 34,16 копейки к официальному курсу.

Доллар: ну очень большие неприятности

Еще один торговый день стал днем огорчений для американской валюты. На мировом валютном рынке доллар упал к евро до минимума за 7 недель на ожиданиях ослабления рецессии и размышлениях о судьбе кредитных рейтингов США. В России же в первые минуты торгов на ММВБ 13 мая он снизился ниже 32 рублей, обновив минимум за 4 месяца.
Доллар подешевел на мировом валютном рынке до минимума за 7 недель на ожиданиях ослабления мировой рецессии и размышлениях о судьбе кредитных рейтингов и бюджете Америки. В России за единицу американской валюты с утра давали менее 32 рублей, впервые за последние 4 месяца.
Курс доллара к евро упал в среду до минимума за 7 недель на ожиданиях ослабления мировой рецессии, снизивших спрос на резервные валюты, сообщает агентство Bloomberg. Инвесторы уверены в том, что экономический спад по всему миру скоро пойдет на убыль, приводя в пример рост розничных продаж и промышленного производства в Китае. Розничные продажи в Китае выросли в апреле на 14,8% по сравнению с тем же месяцем прошлого года. Прирост показателя в марте составлял 14,7%. Промышленное производство КНР увеличилось на 7,3% в прошлом месяце по сравнению с апрелем 2008 года.
Кроме того доллар теряет свою привлекательность после того, как бывший руководитель Главного контрольного управления США Дэвид Уокер написал статью для Financial Times о возможном снижении кредитного рейтинга Соединенных Штатов с максимального уровня "ААА".
Д.Уокер порекомендовал правительству США создать "комиссию по вопросам будущего бюджета", которая займется стабилизацией финансового положения, прежде чем будет снижен кредитный рейтинг страны. Такая организация должна использовать все средства, включая контроль бюджета, реформу программ социальной защиты и налоговых льгот.
Дефицит бюджета США в апреле 2009 года составил $20,9 млрд по сравнению с профицитом на сумму $159,3 млрд, полученным в тот же месяц прошлого года. Таким образом, был зафиксирован первый апрельский дефицит бюджета за последние 26 лет, отмечает агентство Bloomberg.
"Если правительство не может получить профицит в апреле, вы понимаете, что все ужасно, - отмечает директор по экономическим исследованиям Argus Research Corp. Ричард Ямароун. - Похоже, что пройдет еще очень долгое время, прежде чем мы увидим что-то близкое к сбалансированному бюджету".
Дефицит бюджета по итогам семи месяцев текущего финансового года, который начался 1 октября, составил $802,3 млрд - это более чем в пять раз выше показателя за аналогичный период предыдущего года. С начала фингода налоговые поступления от бизнеса упали на 58,6% - до $70,8 млрд, налоги от физлиц сократились на 24,2%, составив $566,4 млрд.
Расходы бюджета в апреле выросли на 17,5% относительно того же месяца прошлого года - до $287,1 млрд, доходы сократились на 34,1%, составив $266,2 млрд.
"Статья в FT напомнила о самом большом риске для доллара. Если люди всерьез зададутся вопросом о способности США справиться с быстро растущим долгом, то курс доллара может упасть до 90 иен и $1,4 за евро", - отметил главный валютный аналитик Bank of Tokyo Mitsubishis UFJ Ltd. Осаму Такасима.
Евро стоил $1,3670 на 9:05 мск в среду против $1,3648 на конец предыдущей торговой сессии.
Курс единой европейской валюты к иене вырос к этому времени до 131,87 иены против 131,63 на конец сессии во вторник. Доллар почти не изменил стоимость по отношению к японской нацвалюте - 96,47 иены на 9:05 мск в среду против 96,45 днем ранее.
Российский валютный рынок был единодушен с мнением мирового рынка. Доллар снижался ниже 32 рублей в первые минуты торгов на ММВБ в среду, обновив минимум за 4 месяца на фоне продолжения роста евро на Forex и укрепления рубля к бивалютной корзине.
Торги по доллару начались на ММВБ на уровнях 31,965-32,025 руб./$1, это на 5-10 копеек ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня и на 25-30 копеек ниже официального курса доллара на среду.
Доллар опустился ниже 32 рублей впервые с 14 января. Таким образом, курс американской валюты снизился к рублю до минимума за 4 месяца.
Торги по евро начались на уровнях 43,8-43,85 руб./EUR1, примерно на 10 копеек ниже уровней предыдущего дня.
Стоимость бивалютной корзины (включает $0,55 и EUR 0,45) начала день на уровне 37,32 рубля; спустя несколько минут корзина снизилась до 37,28-37,3 рубля, примерно на 10 копеек к уровню закрытия предыдущего дня.

Рубль перешел в наступление

Тенденции валютных торгов за последние три торговые сессии изменились мало. Доллар продолжает наращивать свое преимущество, уже нащупав мартовские котировки. Неприятности евро углубляются состоянием региональной экономики. Российский рынок не отстает от международных тенденций лишь отчасти. До вчерашних 40 копеек доллару сегодня далековато, и, более того, в начале торгов он даже продемонстрировал откат. Отступает и евро. Что, естественно, на руку российской валюте. Рубль укрепляется.Состояние европейской экономики в очередной раз фиксирует свою несостоятельность. Претензии еврозоны на звание "флагмана", который в состоянии будет первым выплыть из кризисного шторма, тают на глазах под очередной констатацией статистики. Сегодня она ожидается из одной из крупнейших и прогрессивных экономик - Германии. По предположению экспертов, промышленное производство страны в феврале сократилось на 3%. Констатация данных ожидается только в середине дня, однако валютный рынок чутко реагирует даже на предположения аналитиков. "Снова появляются опасения относительно состояния экономики в Европе, понижательное давление на евро усилится", - утверждает валютный дилер Okasan Securities Co. в Токио Цутому Сома.В результате, последние три торговые сессии евро медленно, но верно посматривает вниз. Накануне на рынке Forex его котировки были отброшены в март текущего года. Сегодня, впрочем, все выглядит не так драматично. К 9:59 мск евро стоил $1,3269 по сравнению с $1,3282 накануне в Нью-Йорке. При этом стоимость евро относительно другого "безопасного" актива вообще практически не изменилась. К обозначенному времени за "европейку" давали 132,66 иены по сравнению с 132,48 иены в среду.Осознание всеобщего ухудшения мировой экономики возвращает на рынки неприятие риска. Как следствие, у инвесторов вновь оказываются в почете "безопасные" активы. Аналитики уже сегодня говорят, что долларовый индекс ICE, учитывающий курсы доллара США к валютам их шести основных торговых партнеров, может вырасти в четверг четвертую сессию. А это, пожалуй, является самым веским сигналом для ближайших котировок валютного рынка.Российский рынок, накануне отдавший явное предпочтение "американцу", сегодня не так категоричен. Все те же тенденции всеобщего ухудшения экономики и настрой Центробанка на удерживание стоимости бивалютной корзины, в очередной раз подтвержденный его представителями 8 апреля, вернули рынок в рублевое русло. От вчерашнего преимущества доллару к 10:08 мск оставили лишь 20 копеек. Курс на обозначенное время составил 33,5744 руб. К
обозначенному времени отступил и евро. Его курс составил 44,5772 руб., что ниже официального ориентира на 8 копеек. Таким образом, по итогам двух сессий доллар по-прежнему в плюсе, чего не скажешь о евро.В результате утренние торги продемонстрировали укрепление рубля к бивалютной корзине по сравнению с ее вчерашней стоимостью. Сложившись, курсы иностранных валют определили ее на уровне 38,53 руб., что по сравнению с вчерашними показателями в среднем ниже на 5-10 копеек.Сегодня, пожалуй, можно предположить, что в ближайшее время тенденция укрепления национальной валюты продолжится. Финансовым организациям к 20-м числам просто необходима будет именно рублевая ликвидность. Что, в общем-то неплохо для международных резервов страны, поскольку у ЦБ будет неплохая возможность для пополнения "подушки безопасности", изымая с рынка "лишнюю" иностранную валюту.

"Большая двадцатка" не станет всерьез обсуждать введение новой мировой валюты

На апрельском саммите "Большой двадцатки" (G20) предложение Китая о введении мировой наднациональной валюты не станет предметом для долгих обсуждений. С таким заявлением выступил премьер-министр Великобритании Гордон Браун, передает AFP.
В середине марта Китай подготовил свои предложения по реформированию мировой финансовой системы. В частности, в них содержался тезис о необходимости введения новой наднациональной валюты или о более широком использовании специальных прав заимствования (SDR), выпускаемых Международным валютным фондом.
За несколько дней до Китая подобное предложение высказала и Россия. Кроме того, сторонников введения новой валюты является Казахстан. Все эти государства недовольны слишком большой зависимостью мировой экономики от доллара.
Летом 2008 года, когда американская валюта подешевела до исторического минимума к евро (около 1,6 доллара за евро), в развитых странах отмечали, что слабость доллара создает риски для глобальной финансовой системы. В частности, президент России Дмитрий Медведев заявил, что считает доллар "международной проблемой".
В США уже заявили, что не поддержат реформу, предложенную Китаем и другими развивающимися странами. 24 марта президент США Барак Обама отметил, что Соединенные Штаты являются страной с самой сильной экономикой и прочной политической системой, а доллар - силен как никогда.

Доллар и евро пошли в гору

Доллар и евро взяли реванш за недавнее падение, с первых минут торгов четверга устремившись вверх на ММВБ. При этом европейская валюта уверенно закрепилась выше 45 рублей. Эксперты связывают падение рубля с ухудшением ситуации на российском фондовом рынке.
За сутки в обменных пунктах Москвы доллар в среднем подорожал на 3 копейки, евро вырос на 24 копейки. На 13:00 средний курс наличного доллара в московских обменных пунктах составил 35,17 рубля за доллар. Средняя покупка составила 35,03 рубля, средняя продажа — 35,31 рубля. Максимальная покупка составила 35,2 рубля, а продажа — 36 рублей за доллар. В свою очередь, средний курс наличного евро равен 44,9 рубля, средняя покупка — 44,66 рубля, средняя продажа — 45,14 рубля. Максимальная покупка составляет 45 рублей, а продажа — 46,3 рубля за евро.
По итогам индексной сессии ММВБ доллар вырос до 35,2944 рубля. Это на 17,8 копейки по отношению к текущему официальному курсу ЦБ. Индексная сессия — часть сессии ММВБ по доллару расчетами «завтра» в период с 10:00 до 11:30. Средневзвешенный курс за этот период, как правило, используется ЦБ для установления официального курса доллара на следующий день.
Курс евро в утренние часы совершал на ММВБ колебания в диапазоне — 44,9-45,3 рубля, что на 45-85 копеек выше утреннего уровня среды. Официальный курс евро по отношению к рублю, объявленный Банком России с 13 марта, составляет 45,0674 рубля. Таким образом, рубль упал на 64 копейки.
Бивалютная корзина с первых минуты торгов стала расти и уже к 10:15 поднялась до 39,81 рубля, или на 38 копеек к уровню закрытия среды.. Ближе к окончанию индексной сессии стоимость бивалютной корзины скорректировалась вниз, в район 39,6-39,65 рубля, сообщает «Интерфакс».
Утром в четверг евро поднимался на Forex до 1,287 доллара — двухнедельного максимума. В первые часы валютных торгов в России единая валюта отступила на Forex к 1,275 доллара. Тем не менее, евро оставался выше утренних уровней предыдущего дня. Эксперты «Интерфакс-ЦЭА» связывают с этим фактором то, что рост доллара на ММВБ с утра в четверг оказался менее существенным, чем повышение евро.
Эксперты также обращают внимание, что снижение рубля к бивалютной корзине во второй половине среды и утром в четверг наблюдалось на фоне ухудшения ситуации на фондовом рынке, что может свидетельствовать о наличии связи между динамикой рубля и стоимостью акций на торгах ММВБ и РТС.
Аналитики МДМ-банка считают, что основная причина падения рубля к бивалютной корзине — фиксация прибыли на фоне снизившихся цен на нефть. Объемы торгов на валютном рынке сравнительно невелики, констатируют они.

Официальный курс доллара превысил 31 российский рубль

Центробанк России установил официальный курс доллара на 14 января на уровне 31,2226 рубля. Это более чем на 22 копейки выше курса американской валюты днем ранее. В общей сложности за три дня доллар подорожал почти на два рубля.
Одновременно Банк России опустил курс евро более чем на 11 копеек. 14 января европейская валюта будет стоить 41,4105 рубля. Стоимость бивалютной корзины (0,55 доллара и 0,45 евро) увеличилась за день еще на семь копеек и достигла 35,8 рубля. Напомним, накануне в ходе торгов на ММВБ курс американской валюты превысил 31 рубль. Однако официальный курс доллара оказался ниже этой психологически важной отметки. Центробанк России уже дважды с начала 2009 года допускал девальвацию рубля по отношению к бивалютной корзине. В 2008 году в течение ноября-декабря границы коридора бивалютной корзины расширялись более десяти раз. До этого в сентябре-октябре ЦБ не давал курсу российской валюты снижаться, направляя на валютный рынок значительные средства из международных резервов.
Кому хорошо, а кому - плохо
О том, что снижение курса рубля выгодно прежде всего экспортерам и невыгодно - импортерам и держателям больших сумм в национальной валюте, писалось уже тысячи раз. Гораздо меньше внимания обращается на последствия "валютизации" российской экономики, которая может принести не меньше вреда, чем кризис ликвидности.
График торгов по доллару за месяц, с сайта биржи ММВБВ условиях планомерного снижения курса рубля, когда каждый в стране знает, что в ближайшие месяцы евро и доллар будут расти в цене, бизнесмены пытаются как можно больше средств перевести в валюту. То же самое делают и банки. Игры на валютном рынке стали как никогда прибыльными и как никогда надежными - в ближайшей перспективе российская валюта точно дорожать не будет.
Все это означает, что несмотря на формальное наполнение экономики деньгами до производства средства не доходят: большая часть сбережений лежит на счетах в долларах и евро, дожидаясь того времени, когда период девальвации закончится.
В этой связи многие советуют Центробанку провести единовременную девальвацию. Однако такая мера, во-первых, значительно обесценит сбережения россиян в российской валюте, а, во-вторых, вызовет неизбежную панику на отечественном рынке и особенно - среди импортеров. Так что трата международных резервов на проведения "мягкой" девальвации - это не только цена сохранения рублевых сбережений россиян, но и цена стабильности в условиях мирового кризиса. Тем не менее, если трейдеры на биржах продолжат играть против рубля, темпы девальвации будут постепенно увеличиваться - ведь любые резервы, даже валютные, увы, ограничены.

Доллар начинает отыгрываться

Америка накануне опубликовала очередные статистические данные, благодаря которым выяснилось, что в стране еще "есть порох в пороховницах": статданные оказались в три раза более оптимистичные, чем ожидали эксперты. Снижение заказов на товары длительного пользования в прошлом месяце составило всего 1 проц., тогда как аналитики ожидали падения этого показателя на 3 проц. Заказы без учета транспортного оборудования неожиданно выросли на 1,2 проц., тогда как ожидалось уменьшение на 3 проц. При этом общие расходы население в ноябре уменьшились всего на 0,6 проц. при уменьшении доходов на 0,2 проц. Из чего эксперты делают вывод о том, что экономичные американцы приберегли средства для новогодних покупок, что, в свою очередь, может оказать благотворное влияние на статистику за декабрь.Кроме того, не стоит забывать и о том, что процесс снижения базовой ставки Федеральной резервной системой США практически уже завершен. Это ограничивает риски снижения доллара по отношению к своим основным конкурентам на международном рынке. Учитывая, что для европейской валюты этот риск более чем явный, поскольку ставка Европейского ЦБ на данный момент составляет 2,5 проц. годовых, а подталкивающих к снижению факторов предостаточно (дефляция в 0,4 проц. в регионе, согласно последним данным Росстата, и снижение темпов экономического роста). "Риски снижения доллара ограничены, поскольку рынок заранее опустил курс американской валюты на ожиданиях ухудшения экономического положения в США", - утверждает глава отдела валютной стратегии японского подразделения Royal Bank of Scotland Group Plc Масафуми Ямамото.В результате сопоставления опубликованных статданных в США и перспектив европейской валюты доллар начал свое наступление на международной арене. Евро на 10:14 мск в четверг стоил 1,4017 долл. против 1,4079 долл. на конец предыдущего торгового дня в Нью-Йорке. Стоимость доллара к иене также выросла до 90,32 иены. При этом дальнейшее поведение валют в краткосрочном периоде эксперты оценивают в той же динамике понижения. "Я ожидаю понижения курса евро, поскольку европейская фискальная и кредитно-денежная политика не поспевает за требованиями рынка", - утверждает глава отдела валютных операций State Street Bank & Trust Co. в Токио Кимихико Томита. Евро подешевеет до 1,24 долл. и 120 иен к марту, добавил он.Российские торги на валютном рынке сегодня открылись вяло - вблизи уровней, достигнутых вечером накануне. Американская валюта стартовала, сориентировавшись около уровня 28,67-28,68 руб. за доллар, что всего на 6-7 копеек выше официального курса ЦБ РФ. Незначительными были и изменения курса евро. Первые сделки по евро на ММВБ в секции расчетами "завтра" прошли вблизи уровня 40,2 руб. за евро, совпадающего с уровнем закрытия предыдущего дня, однако выше официального курса на 24 коп. По отношению к бивалютной корзине рубль остался вблизи вечернего уровня среды. Корзина, по расчетам на 10:07 мск, составила 33,855 рубля. При этом отметим, что курс бивалютной корзины, согласно зафиксированным показателям на 11:30 мск накануне, составил почти 33 рубля 72 копейки, и уже в тот момент границы бивалюты приросли почти на 30 копеек. Однако, к вечеру-утру 24-25 декабря корзина выбилась и из этих уровней, и, таким образом, можно предполагать, что расширение границ составило около 40 копеек. Сегодня пока все свидетельствует о том, что каких-либо потрясений российский рынок не ожидает.

Доллар отвоевывает позиции

Курс доллара к рублю в пятницу продемонстрировал существенный рост - на ММВБ расчетами "завтра" торги по доллару открылись повышением до 27,55 руб./$, что на 31 копейку выше уровня закрытия предыдущего дня, но на 6 копеек ниже официального курса, установленного ЦБ РФ на пятницу.

Между тем, единая европейская валюта, кторая в четверг достигала рекордной стоимости в 40 рублей, сдала свои позиции. Курс евро на ММВБ при открытии торгов упал до 39,3 руб./EUR, хотя затем скорректировался вверх до 39,4-39,45 руб./EUR, но это все равно примерно на 30 копеек ниже уровня закрытия предыдущего дня.

Таким образом, после двух дней существенного падения рубль приостановил свое ослабление к бивалютной корзине (операционный индикатор ЦБ РФ, состоит из $0,55 и EUR 0,45). Уторм стоимость бивалютной корзины укладывается в колебания вчерашнего дня, когда они проходили в диапазоне 32,75-33,2 руб.

Рост доллара и снижение евро на ММВБ связаны с коррекционным снижением евро на Forex до $1,42-1,43 с утра в пятницу. И некоторые эксперты предполагают, что в ближайшие месяцы коррекция доллара к единой европейской валюте продолжится.

Так, эксперты международных банков UBS и Barclays Capital считают, что курс евро упадет к доллару на 10% в ближайшие 3 месяца, поскольку повышенный интерес к стабильным активам и экономическая слабость Европы подстегнут спрос на американскую валюту.

Евро подешевеет до $1,25 по мере того, как Европейский центральный банк (ЕЦБ) будет снижать процентные ставки на протяжении как минимум следующих шести месяцев, ожидают эксперты UBS. Экономисты Barclays прогнозируют падение евро к доллару до $1,30 за ближайший квартал.

У Центробанка США и у банка Японии фактически уже нет возможностей по дальнейшему стижению процентных ставок, а у ЕЦБ еще есть, куда снижать. "Мировые ставки стремятся к нулю на фоне угрозы дефляции. Наиболее желанными для инвесторов будут в таких условиях безопасность, ликвидность и средства сохранения стоимости активов. Этим критериям отвечают доллар США и японская иена", - говорится в докладной записке Бенедикта Германье и Брайана Кима из UBS.

Утром в пятницу курс евро к доллару составлял около $1,428, а накануне, в четверг единая европейская валюта подскочила до рекордного за 3 месяца значения - $1,472. Рост евро по итогам недели станет рекордным с момента его введения в 1999 году, отметили аналитики.